中小企业如何选择适合自己的融资方式

过弘益 2020.11.13作者:过弘益

  经过20多年的改革开放,我国中小航运企业已从初期的拾遗补缺成长为航运市场不可或缺的生力军。虽然中小航运企业发展较快,但有相当多的中小航运企业面对融资的高门槛而举步难行。目前中小航运企业融资困难的主要原因是:经营规模不大,经营业绩不稳定,容易给投资者带来风险;资信评级不够普及,拖欠账款影响了企业形象;无力承受过高的融资成本;抵押担保制度尚不完善;融资手续繁琐,使不少企业望而却步。因此,政府要积极构筑中小航运企业生存和发展的平台,中小航运企业要主动提高自身的素质和融资的资质,以提高对投资者的吸引力。

  从现阶段看,中小航运企业要想获得所需的资金,可以通过以下途径:

  政府的资助

  政府的资金支持是中小航运企业资金来源的一个重要组成部分。政府的高度重视和扶持越来越成为航运业健康发展的坚强后盾。

  1.争取政府出资设立中小航运企业启动的专项基金

  地方政府每年都有专项资金资助中小企业发展。例如:针对 “转产、转业”的渔民初涉航运业,急需资金购买设备,政府可以在一定的年限里给予一些启动资金,起到点石成金、事半功倍的作用。

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  2.建立运用信用担保公司(基金)

  (1)由政府出资设立的信用担保公司(基金)。它是具有法人实体资格的独立担保机构,实行市场化运作,接受政府监管,不以盈利为主要目的。目前,中小航运企业应以设立这种信用担保公司(基金)为主。

  (2)企业互助担保公司(基金)。它以中小航运企业自我出资、自我服务、自担风险、独立法人和非盈利性为基本特征,实行会员制管理形式。符合条件的中小航运企业只要遵守公司章程,交纳一定会费就可被接纳为会员,会员中小航运企业可申请数倍于会费的担保贷款。

  (3)商业担保公司。它以企业、社会个人为主出资组建,具有独立法人、商业化运作、以盈利为目的的基本特征。

  (4)建立相应的再担保机构。设立专门航运保险机构或鼓励现有地方保险机构根据本地区的实际情况,开办贷款保险业务,为符合条件的中小航运企业提供贷款保险业务;当中小航运企业不能还贷时,保险机构给予贷款银行或金融机构一定补偿。

  充分利用直接融资手段

  对绝大部分规模小、管理落后的中小航运企业,直接融资市场的准入门槛较高,融资成本较大,主要融资手段是股权融资、债权融资、风险投资与资产证券化。股权、债权融资是指企业通过发行股票、债券等方式募集资金。中小航运企业目前的股权融资通过率还很低,主要原因是改制方案存在与现代企业制度不适应的地方。但其中面向中小企业的创业板则较为适合中小航运企业从证券市场获得资金。此外,对于市场前景极佳的中小航运企业,可以通过同类上市公司收购、兼并、托管或股权置换等资本运作方式,达到间接上市及金融资本与产业资本优化配置的目的。因此,对于大多数中小航运企业来说,要加快制度创新和完善法人治理结构,克服 “家天下”一股独大的弊端,建立起有利于企业自身发展的管理制度,以利用各种直接融资方式进行资金筹措。

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