小微企业贷款市场化改革

玄希月 2020.10.20作者:玄希月

  随着央行再一次调整利率市场改革,取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平;对农村信用社贷款利率不再设立上限。经此,贷款利率的完全市场化基本确立,但距离真正的利率市场化还差最为关键的存款利率市场化这一步。


  但在现实操作中,贷款利率限制取消后,银行业仍需要直面很多贷款难题。比如,低利率的贷款可能多流向财务相对安全的国有大型企业;低利率贷款或滋生更大的腐败空间;房地产和地方融资平台可能仍是吸收信贷资金的主力平台……事实上,对于金融机构来说,贷款利率七折的下限设置形同虚设,在过去基本没有银行用用足过贷款利率七折的下限。而对于农村信用社而言,2.3倍的上限也基本未涉及过。实际上,在银行系统当中,贷款利率基本是围绕在基准利率下浮百分之十到上幅百分之三十这个区间内,远远没有达到之前下限的七折,各家银行在与客户谈判当中最低也就是下幅百分之十,也就打了九折。


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  值得注意的是,在银行业执行下浮基准利率贷款占比的11.4%中,央行的统计区间为下浮10%以内。这说明,在以往的贷款中,下浮10%以上基准利率的现象很少见,虽然在去年央行已经将贷款利率下限扩大至下浮30%。


  央行有关负责人表示,此次放开贷款利率管制将提高小微企业贷款的可获得性以及进一步推动利率市场化改革。但是取消贷款利率下限后,低利率的贷款会流向小微企业吗?一家大型券商的银行业分析师告诉记者,短期看,贷款利率下浮仍有利于政府及国有部门。比如,大型央企常常是银行在存款竞争中争夺的对象,那么在这家央企想要贷款时,往往和银行间具有更强的谈判能力,更容易获得低利率的贷款。


  把利率下限放开,对中小企业融资成本没有任何帮助。因为目前资金需求最旺盛的就是小微企业,而在实际中,小企业的贷款低于基准利率的少之又少,一般小企业的贷款都是上浮的,小企业只要有一点风险,一般利率都是要向上浮。

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