永续债的减计与利息发放

巧雪卉 2020.10.12作者:巧雪卉

 自15年以来永续债市场快速扩容。2019年,永续债预计发行规模超5000亿,市场上非金融企业永续债的存续规模已超1.5万亿元,债券数量超1000只。



  减计:



  当其他一级资本工具触发事件发生时,即发行人核心一级资本充足率降至5.125%,发行人有权在报银保监会并获同意、但无需获得债券持有人同意的情况下,将届时已发行且存续的本期债券按照票面总金额全部或部分减记,促使核心一级资本充足率恢复到5.125%以上。


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  利息发放:



  发行人有权取消全部或部分本期债券派息,且不构成违约事件,发行人在行使该项权利时将充分考虑债券持有人的利益。发行人可以自由支配取消的本期债券利息用于偿付其他到期债务。



  取消全部或部分本期债券派息除构成对普通股的股息分配限制以外,不构成对发行人的其他限制。若取消全部或部分本期债券派息,需由股东大会审议批准,并及时通知投资者。

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